a le plaisir de vous annoncer que le prochain

Petit Déjeuner de la Finance

aura lieu le

Mercredi 21 Janvier 2009 de 8h à 9h30
Wednesday January 21, 2008 8:00 AM - 9:30 AM

sur le thème

Déficience de la gestion des risques dans la crise des subprimes

présenté par

Michel Crouhy (NATIXIS)

Abstract:

L’examen postmortem de la crise subprime met en évidence un certain nombre de défaillances dans la gestion et la modélisation des risques dans les banques, les agences de rating, les monolines et autres institutions financières. Par exemple, prendre comme proxi d’une tranche de CDO une obligation de rating équivalent a notamment conduit à sous-estimer considérablement le risque de certains produits structurés de crédit. Cette présentation passe en revue les insuffisances dans la modélisation des risques et tirent les leçons de ce fiasco. Cette présentation est en partie basée sur l’article de M. Crouhy, R. Jarrow et S. Turnbull , The Subprime Credit Crisis of 2007, The Journal of Derivatives 16(1), Fall 2008, 81-110.

About the speaker:

Dr. Michel Crouhy is head of research and development at NATIXIS. He has the bankwide oversight on all quantitative research and the development of new products and applications supporting the trading and structuring businesses. He is the founder and president of the NATIXIS Foundation for Quantitative Research, which promotes and support academic research and world-class events in the area of mathematical finance. Formerly, Crouhy was senior vice president, business analytic solutions, in the Risk Management Division, at the Canadian Imperial Bank of Commerce. Prior to his career in the industry, Crouhy was a professor of finance at the HEC School of Management in Paris. He has been a visiting professor at the Wharton School of the University of Pennsylvania and at the University of California, Los Angeles. Michel Crouhy is the author and co-author of several books, the most recent ones being “Risk Management” (McGraw-Hill - 2001), “The Essentials of Risk Management” (McGraw-Hill - 2006) and has published extensively in academic journals in the areas of banking, options, risk management and financial markets. He is also associate editor of several academic journals. Crouhy holds a PhD from the Wharton School of the University of Pennsylvania and has a Doctoris Honoris Causa from the University of Montreal.

Lieu:

Le prochain Petit Déjeuner de la Finance aura lieu à la

Maison des Polytechniciens
12 rue de Poitiers 75007 Paris.
Metro : Solferino / Musée d'Orsay.

Présentation générale des Petits Déjeuners de la Finance.

Inscription/ Registration :

The Petits Déjeuners de la Finance is a monthly seminar organized in Paris by Frontiers in Finance, a non profit association aimed at the diffusion of quantitative methods in risk management. Registration is free but compulsory in order to participate in the seminar. Send the registration form by email to frontieres.finance@laposte.net
Your participation will be confirmed 48h before the event by email.

La participation au Petit déjeuner est ouverte aux chercheurs, étudiants de 3ème cycle et professionnels du monde financier et bancaire SUR INSCRIPTION PREALABLE et dans la mesure des places disponibles. Une priorité est accordée aux organismes partenaires de Frontières en Finance. Les modalités de partenariat sont disponibles sur demande aux organisateurs.

Pour vous inscrire,envoyez la fiche d'inscription par email à inscription@frontiers-in-finance.com

Sous réserve de disponibilité des places, nous vous confirmerons votre inscription par courrier électronique.
Pour plus de renseignements contacter les organisateurs: